张兰境外家族信托被击穿,信托财产“实际控制”含量过高

　　俏江南创始人张兰与欧洲私募股权公司CVC Capital Partners(CVC)之间的纠纷仍在继续。

　　3月3日，美国联邦地区法院对La Dolce Vita Fine Dining Company Limited和张兰作出民事案件裁决，并裁定出售张兰位于纽约西53街20号的39A公寓所得款项归La Dolce Vita Fine Dining Company Limited所有。事实上，La Dolce Vita Fine Dining Company Limited是由CVC收购South Beauty而成立的。判决书还显示，张兰在2019年输给了CVC。2002年，委员会提起诉讼，欠对方1.42亿美元的利息。

　　其他家庭的信任已经分崩离析。

　　为了收回1.42亿美元的债务，出售纽约公寓的资金只是其中的一部分。CVC还将张兰的目标对准了国外，以获得家族信任。

　　成功优雅贸易有限公司(SETL)成立于2014年2月2日;在此基础上，建立了3个。2014年6月30日，离岸信托成功优雅信托使其儿子汪小菲及其子女和受托人亚洲信托有限公司受益。

　　2022年11月，张澜在新加坡最高法院公布的一份裁决文件中宣布了对海外国家的信任状态。需要注意的是，在本判决中，新加坡最高法院的一名法官认定张兰是信托基金所在银行账户资产的受益所有人，因此接受了申请人任命受托人CVC的申请。这也意味着，原本扮演资产隔离角色的离岸信托倒闭，实际控制人被确定为张兰，家族信托被指定为张兰的个人财产，自然张兰的债权人CVC可以对该基金申请适当的强制执行措施。这个离岸家族信托基金的资产分离功能已经失效。

　　北京盈科(深圳)律师事务所高级合伙人李伟认为，张澜离岸信托受到侵犯的主要原因是他对信托拥有无限控制权，有权随意取回和处置，并利用信托来满足自己的利益;管理人和其他受益人不得有干预的机会。在外债、离婚或继承纠纷的情况下，受托人很可能会被确认为实际属于受托人的资产，可用于分割债务或离婚。

　　此外，法庭文件披露了离岸家族信托的来源和目的地。16岁之间。自2013年12月13日至2013年12日。2014年6月30日，CVC向张兰在嘉盛银行的账户转账约2.5亿美元。然后，10。3月1日至3月21日。直到2014年7月，川崎银行的1.42亿美元现金和证券被转移到信托公司SETL旗下的瑞士信贷账户，随后又有8500万美元转移到德意志银行的SETL账户。

　　目前，SETL在瑞士信贷和德意志银行的账户中分别有约2200万美元和3300万美元，但在2015年被新加坡最高法院冻结。2002年3月。

　　分发原因：信任的“有效控制”内容过高

　　离岸家庭信托只是指该国居民在境外其他国家或地区建立家庭信托，如英属维尔京群岛和开曼群岛。离岸家庭的信任可以在避免商业风险和婚姻风险带来的财富分配问题方面发挥作用。由此可见，其主要功能是“风险隔离”。

　　为了实现风险隔离和家族财富的继承，离岸家族的信托也可以在“隔离”的基础上实现，即必须谨慎地建立受托人和受托人的独立性之间的权利边界。

　　这也是张澜创建的离岸家庭信托破裂的主要原因：基于家庭信托的物权是定居者，而不是看护人。在具有资产分离功能的有效家族信托的情况下，受托人将其资产转化为信托后，受托人、受益人和受益人取决于受托人的所有权。

　　只有在这种情况下，即使受托人或受托人有债务，受托人也不属于负有责任的资产，债权人也无权直接向法院申请采取资产保全措施或其他强制执行措施。从目前的情况来看，张兰离岸家庭的信托被认定为其个人财产，从而丧失了财产保全功能。

　　李伟表示，在离岸信托中，创始人创建信托基金后，受托人应以与其他受托人资产相同的方式控制受托人的资产;创始人的意愿仅适用于仅忠于接收方利益和信托目的的受托人，而不是根据创始人的意愿处置受托人。当然，管理人不能自行处理并谋取不正当利益，这也是违法的。

　　法庭文件公布了一些立法，这些立法可能证实张兰直接参与了信托。例如，瑞士信贷银行的内部邮件显示有13封。2014年3月31日，转让给瑞士信贷并非出于税务规划目的，而是为了保护个人财产。此外，张兰在电子邮件中声称自己是“信托的受益所有人”，并要求“立即通知他账户资产的变化”。

　　此外，张兰要求新加坡最高法院在通过资产冻结令之前转移信托账户中持有的资产，并采用了“明显不受限制的活动”一词。具体来说，第一个证据是2014年。2008年9月和2015年9月。2008年2月，张兰在没有明确理由的情况下，两次要求瑞士信贷直接转账300万美元;第二个证据是2014年。2003年11月，德意志银行账户进行了现金转账，最终用于购买上述纽约公寓。

　　根据多项证据，法院裁定张兰有权处置离岸家庭信托基金两个银行账户中持有的资产，因此裁定张兰不打算将这部分资产转让给SETL，因此他仍然是事实上的控制人。在香港和新加坡法院冻结银行账户资产前后，张澜的资产迅速转移，这是因为他将信托视为自己的资产。

　　相比之下，国家信托为创始人提供了更大的保护

　　方正的遗嘱保护是离岸信托和国家信托之间最大的区别之一。李伟告诉记者，《信托法》第2条规定，受托人根据受托人的请求，出于受托人的利益和特定的信托目的，代表自己管理和处置信托资产。换句话说，在国内信托关系中，管理人必须服从定居者的意愿。

　　因此，国内信托，尽管管理人服从定居者的意愿，但仍具有法律上的信托关系，因此不能否认信徒的合法性，也不容易披露。

　　然而，李伟认为，在国内，受托人和受托人之间仍然存在边界。主要原因是，在获取信托时，它应该将其作为接收方的个人数据来获取。如果不是作为接收方的个人数据获取的，接收方也涉嫌代为持有接收方，可能会撤销信任关系。

　　李伟指出，与离岸信托相比，国家信托为定居者提供了更大的保护。就在中国合法设立的信托基金而言，即使信托基金在授予信托利益之前将自己确定为受益人，即自营信托基金的受益人，信托也受到法律保护。这意味着，如果法院确认或收回受托人自己的债务，它只能强制执行他/她的受益权，并且必须遵守信托文件的规定，或者只有在受托人获得受托人的利益后才能强制执行。